Der Cost-Average-Effekt

Warum regelmäßiges Investieren fester Beträge den durchschnittlichen Einstandspreis senkt

Strategie: monatlich 100 € investieren

Zeitraum: 6 Monate

Kurs: schwankend

Balken = Kurs je Anteil (€) · Linie = Anzahl gekaufter Anteile

Monat	Kurs	Investiert	Anteile
Summe	—

Ø Kurs im Zeitraum

Ø Einstandspreis / Anteil

Bei schwankenden Kursen liegt der tatsächliche Durchschnittspreis pro Anteil unter dem einfachen Kursdurchschnitt — weil bei niedrigen Kursen automatisch mehr Anteile gekauft werden und bei hohen Kursen weniger. Das ist der Cost-Average-Effekt.

Vergleich: Feste Rate vs. feste Stückzahl

Gleicher Kursverlauf, gleiche 6 Monate — nur die Kaufregel unterscheidet sich

Strategie A

Jeden Monat 100 € investieren (Cost-Average)

Strategie B

Jeden Monat 1 Anteil kaufen (feste Stückzahl)

Entsparphase

Und beim Auszahlungsplan? Genau umgekehrt.

Startdepot: 100 Anteile · gleicher Kursverlauf wie oben, jetzt wird verkauft statt gekauft

Fester Betrag

Jeden Monat 500 € auszahlen lassen

Feste Stückzahl

Jeden Monat 5 Anteile verkaufen

Verbleibende Anteile im Depot über die Zeit